Битва аналитиков

Эксперты разошлись в оценках будущего рынка ипотеки

Рекордно низкие для России ставки по ипотеке и стабильные цены на недвижимость позволят в полной мере реализовать отложенный спрос населения на жилье. Согласно прогнозу RAEX (Эксперт РА), до конца 2018 года рынку удастся превысить прошлогодние показатели более чем на 35% и достигнуть объемов в 2,7-2,8 трлн рублей. Однако, как считают аналитики «Эксперт РА», влияние факторов, поддерживающих ипотечное кредитование, постепенно исчерпывается. Это приведет к сокращению рынка на четверть уже в 2019 году. В ДОМ.РФ с таким выводом не согласны.

Согласно исследованию агентства, объем выдач ипотеки в I полугодии 2018 года вырос на 69% и достиг рекордного объема в 1,3 трлн рублей. Ипотечный портфель впервые за 5 лет показал ускорение темпов прироста, прибавив 23% с 1 июля 2017 года по 1 июля 2018 года, и достиг 5,8 трлн рублей.

По данным экспертов, доля ипотечных выдач госбанков выросла с 84,1 до 86,3% за счет перехода ряда кредитных организаций под контроль Банка России через новый механизм санации.

Наибольшие темпы прироста ипотечных выдач среди госбанков показали Банк «ФК Открытие» (+236%) и Банк ГПБ (+204%), лидером же благодаря эффекту низкой базы прошлого года стал Альфа-Банк (+16 895%), который вернулся в ипотечный сегмент в конце 2017 года.

Если рассматривать ситуацию в географическом разрезе, то статус лидера по объему кредитования сохранила Москва, показав при этом наименьшие темпы прироста выдач среди ТОП-20 ипотечных регионов.

За первые 6 месяцев 2018 года в столице было выдано ипотечных кредитов на 163,7 млрд рублей (+58,6%), в Московской области — 107,8 млрд рублей (+76,1%), в Санкт-Петербурге — 85,6 млрд рублей (+64,3%). Среди 20 крупнейших регионов по объему ипотечных выдач наибольшие темпы прироста в I полугодии 2018-го показали Республика Башкортостан, а также Свердловская и Оренбургская области. При этом Свердловская область потеснила Республику Татарстан и вошла в пятерку лидеров по объему выдач.

Согласно базовому сценарию RAEX, ипотечные выдачи по итогам 2018 года вырастут не менее чем на 35% и составят 2,7-2,8 трлн рублей. Этот сценарий предполагает среднегодовую цену на нефть марки Brent в размере 70 долларов США за баррель, значение ключевой ставки в диапазоне 7,5-7,75% и инфляцию на уровне 4% к концу 2018 года.

При реализации данного сценария, по оценкам агентства, произойдет некоторое повышение средней стоимости ипотеки до конца 2018 года (на 0,3-0,5 п.п.). Именно ожидание повышения ставок и цен на жилье приведет к опережающей реализации спроса на ипотеку до конца года.

«На данный момент поддержку рынку оказывает реализация отложенного спроса на жилье в условиях рекордно низких процентных ставок по ипотеке и стабильных цен на недвижимость», — считает Александр Сараев, управляющий директор по банковским рейтингам «Эксперт РА». Значительный вклад в прирост выдач у отдельных игроков внесло рефинансирование кредитов, доля которого в I полугодии 2018 года увеличилась с 5 до 13% от общего объема кредитования.

Вместе с тем, полагают аналитики, влияние факторов, поддерживающих рынок, постепенно исчерпывается. На фоне геополитической неопределенности и рисков ускорения инфляции ставки по ипотеке начнут постепенно расти, а цены на жилье на фоне новых требований к застройщикам уже демонстрируют восходящую динамику. Кроме того, из-за рисков разворота ипотечных ставок в сторону повышения и реализации большей части спроса на перекредитование объемы рефинансирования во второй половине 2019 года будут снижаться. Как результат, базовый сценарий аналитиков компании на следующий год предполагает объем выдач около 2,5 трлн руб. (-10% к 2018 году). Согласно негативному сценарию, ипотечное кредитование в следующем году сократится на четверть и окажется на уровне 2 трлн руб.

В ДОМ.РФ не согласны с выкладками «Эксперт РА». По прогнозам госкомпании, объем выдачи ипотеки по итогам 2018 года составит 3 трлн руб. (+50% к 2017 году). Средняя ставка выдачи составит 9,5%-9,7%, впервые за всю историю опустившись ниже 10% по итогам года. Аналитики ДОМ.РФ уверены, что темпы роста объемов ипотечного кредитования в 2019 году при сохранении текущих условий кредитования и макроэкономики составят от 10 до 20%. Руководитель аналитического центра ДОМ.РФ Михаил Гольдберг особо подчеркивает, что качество общего портфеля ипотеки сейчас находится на самом высоком уровне за всю историю. Доля задолженности с просрочкой 90 и более дней составляет менее 2%. Год назад этот показатель составлял примерно 3%, а максимум был пройден в 2010 году — 7%. Эта тенденция получит свое развитие, считает эксперт.


3 трлн составит объем выдачи ипотечных кредитов в 2018 году (прогноз ДОМ.РФ), аналитики «Эксперт РА» рассчитывают на 2,7-2,8 трлн рублей


Сбербанк увеличил ставки

Сбербанк увеличил ставки по ипотечным кредитам на новостройки на 0,4 процентного пункта, а на готовое жилье — на 0,6 п.п. Ипотека по двум документам подорожала на 0,2 п.п. Об этом сообщила пресс-служба кредитной организации. Как отмечают в банке, ставки по кредитам корректируются после изменения ставок по вкладам. Сбербанк повышал ставки по вкладам 24 августа на 0,2-0,4 п.п. и 12 октября на 0,15-0,5 п.п. Таким образом, общее повышение ставок по вкладам было 0,35-0,9 п.п.

Теперь банк выдает ипотеку на строящееся жилье под 9,5% годовых, а по программе субсидирования партнеров-застройщиков — под 7,5-7,8% в зависимости от срока. Покупку готового жилья банк кредитует под 9,7-10,1%, а для молодых семей ставка ниже — 9,2-9,6% (по двум документам — под 10,3-10,7%, молодым семьям — 9,8-10,2%). Ипотеку других банков Сбербанк теперь рефинансирует под 9,9-11,9%.

По данным банка, для зарплатных клиентов установлен единый дисконт в размере 0,3 п.п. (ранее — от 0,3 п.п. до 0,5 п.п.), уменьшена надбавка за оформление ипотеки по двум документам до 0,3 п.п. (ранее — 0,5 п.п.).